ما هو الريبو وكيف تستخدمه البنوك المركزية؟في النظم الاقتصادية للدول، هناك العديد من السياسات المالية التي تتبعها لضمان استقرار السوق المالية وزعزعة استقرار الاقتصاد، والحيلولة دون زعزعة استقرار العملة والاستثمار والتداول نتيجة لذلك، ولتنظيم العلاقات بين الدولتين. البنك المركزي للدولة. اتفاقية إعادة الشراء مع البنوك الخاصة والعامة هي إحدى هذه السياسات المالية. وفي ما بعد اليوم مقالات عتابي سنتعرف على المستودع وكيفية استخدامه وأسبابه وفائدته وكل ما يتعلق به.
ما هو ريبو؟
الريبو هو مصطلح يشير إلى خيار إعادة الشراء أو اتفاقية إعادة الشراء بين البنوك والبنك المركزي في بلد ما. وبشكل أكثر تحديدًا، فإن اتفاقية إعادة الشراء هي اتفاقية تقدم فيها البنوك الأوراق المالية المؤهلة، مثل أذون الخزانة، مقابل قروض ليلية لبنك احتياطي حكومي، حيث سيكون هناك اتفاق لإعادة شرائها بسعر محدد مسبقًا. حتى يحصل البنك على السيولة النقدية، يحصل البنك المركزي على الضمان، في أوقات الأزمات المالية تحاول البنوك التجارية الحصول على تمويل قصير الأجل من البنك المركزي للبلد للالتفاف على الأزمة المالية وتقديمها. يتقاضى البنك الاحتياطي فائدة على المبلغ المُقرض للبنك التجاري ويُعرف بالسعر. هذه الفائدة هي سعر إعادة الشراء أو الريبو ويسمى الريبو أيضًا “معدل إعادة الشراء”
ما فائدة الريبو؟
يعد معدل إعادة الشراء أو إعادة الشراء مكونًا مهمًا في السياسة النقدية للدولة ويستخدم لتنظيم السيولة والتضخم وعرض النقود في الدولة، كما أن مستويات سعر إعادة الشراء لها تأثير مباشر على نمط الاقتراض. بمعنى آخر، في حالة حدوث زيادة في معدل إعادة الشراء، يتعين على البنوك دفع فائدة أعلى للبنك الاحتياطي من أجل استخدام الأموال، في حين أن تكلفة الاقتراض أعلى من حيث معدل إعادة الشراء المنخفض. أقل من
كيف تستخدم البنوك المركزية الريبو؟
عند شرح كيفية استخدام البنوك المركزية لإعادة الشراء، يقوم المتداول عادة ببيع السندات الحكومية بين عشية وضحاها للمستثمرين ثم يشتريها في اليوم التالي بسعر أعلى قليلاً، وهذا الفارق الصغير في السعر هو سعر الفائدة الضمني بين عشية وضحاها. وبالتالي، فإن الشخص الذي يبيع الريبو يقترض بالفعل وفي المقابل يصبح الطرف الآخر هو المُقرض، وبالتالي يتم تحميل الفائدة الضمنية على المُقرض من فرق السعر من البداية إلى إعادة الشراء، وبالتالي يتم عقد اتفاقيات إعادة الشراء والعكس. يتم استخدامه للاقتراض والإقراض قصير الأجل، عادة من الليل إلى 48 ساعة.
لماذا تستخدم البنوك المركزية اتفاقيات إعادة الشراء؟
تتعدد أسباب لجوء البنوك المركزية إلى استخدام الريبو ويمكن تصنيف هذه الأسباب في حالتين على النحو التالي
زيادة معدل إعادة الشراء
هذا ينطبق في الحالات التالية:
- عندما يكون هناك معدل تضخم مرتفع في الاقتصاد
- عندما يكون هناك خطر انخفاض قيمة العملة.
- عندما تريد الحد من المضاربة التي تنشأ في مناطق العملات.
- احتمال حدوث فقاعات الأصول نتيجة تكوين رأس المال المفرط.
انخفاض معدل إعادة الشراء
هذا ينطبق في الحالات التالية:
- إذا افترض البنك الاحتياطي أن كلا من التضخم والعجز المالي يخضعان للسيطرة الجيدة، فمن غير المرجح أن يلاحظ ارتفاع الأسعار الناتج عن الطلب.
- عندما يظهر الاقتصاد علامات التباطؤ ويحاول بنك الاحتياطي الهندي تعزيز الاقتصاد من خلال تنفيذ سياسة نقدية أكثر ودية.
- إذا اعتبر البنك الاحتياطي أن وضع ميزان المدفوعات طبيعي.
كيف يؤثر الريبو على قيمة العملة؟
تأثير الريبو على قيمة العملة جانبان، وفق الآتي:
- في أوقات التضخم المرتفع في الاقتصاد: ينظم البنك المركزي تدفق الأموال في الاقتصاد عن طريق زيادة معدل إعادة الشراء، مما يؤدي إلى إقراض الشركات والصناعات بشكل أقل، مما يؤدي إلى إبطاء عرض النقود ونشاط الاستثمار في الاقتصاد، وهو أمر ضروري للتحكم في معدل التضخم.
- زيادة السيولة في الاقتصاد: عندما تكون هناك حاجة لزيادة السيولة في السوق، فإن ذلك يؤدي إلى زيادة المعروض النقدي في الاقتصاد بحيث يمكن للشركات الاقتراض لأغراض الاستثمار عن طريق تخفيف معدل إعادة الشراء، وسيكون تأثير هذه الخطوة مفيدًا لنمو اقتصاد.
ما هو الريبو العكسي؟
الريبو العكسي هو المصطلح الممنوح لسعر إعادة الشراء العكسي، وهو عكس اتفاقية إعادة الشراء، والمُعرَّف بالسعر الذي يدفعه البنك المركزي للبلد لبنوكه التجارية لإيداع أموالها الزائدة لدى البنك المركزي، وعادة ما يستخدم البنك المركزي معدل إعادة الشراء العكسي “الريبو العكسي” هو تنظيم تدفق الأموال في السوق، وهو عبارة عن سياسة نقدية، يقترض البنك المركزي للبلد من البنوك التجارية ويدفع لها فائدة وفقًا لإعادة الشراء العكسي السائدة. وبالتالي، في أوقات معينة، يكون معدل إعادة الشراء العكسي الذي يقدمه البنك الاحتياطي أقل بشكل عام من معدل إعادة الشراء العكسي.[2]
أنظر أيضا: الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة
الفرق بين الريبو و الريبو المضاد
كل من الريبو والريبو العكسي هما اتفاق بين البنوك التجارية والبنك المركزي في بلد ما، لكن الاختلاف الرئيسي بين الريبو والريبو العكسي هو حالة الاستخدام أو سبب استخدام هاتين الاتفاقيتين حسب الحاجة. يتم استخدام معدل “الريبو” لتنظيم السيولة في الاقتصاد، يتم استخدام معدل إعادة الشراء العكسي للتحكم في التدفق النقدي في السوق، وتشجيع البنوك التجارية على الإيداع وكسب العوائد في البنك المركزي، والذي يمتص الأموال الزائدة من السوق ويقلل من المال الذي يمكن للجمهور اقتراضه.[2]
بهذا نصل إلى نهاية مقالتنا. ما هو الريبو وكيف تستخدمه البنوك المركزية؟، تعلمنا عن الريبو وكيفية استخدامه وأسباب وفوائد استخدامه وتأثيره على العملة والفرق بينها وبين الريبو المقابل.